在權值與龍頭標的方面,由於2014年已有相當成長,今年中小型股成長動能相對雖佳,惟在漲跌幅放寬至1成後,利空因素致股價震幅波動過大,因此仍將以嚴控風險與波動度為要。在指數與個股評價已明顯修正,且今年國內企業獲利仍有機會成長來看,在半年報公告與庫存調整後仍有其表現的空間。

蘋概股與半導體在歷經2014年營運大爆發後,今年成長動能已減弱,雖蘋果新機於3Q起逐漸貢獻的效應仍在,但其對於族群的營運貢獻度恐不及2014年;物聯網市場在行動通訊日益普及下,其雲端與BIG DATA將是下一市場動能,而半導體庫存需延後至4Q才可望回落,外資對於大型權值等持股鬆動下使得個股呈現回檔。

國際局勢:中國經濟數據不佳,雖搭配降息、降準等手段及一帶一路之規劃,但仍未明顯推升成長動能,而在近期人民幣一度貶值3%~5%進行中間價之調整後,已明顯貼近市價,加以其利率相對偏高而有調整空間,且在中國仍以保七為訴求來看,下半年十三五計劃等政策推出,有助其經濟於下半年起逐漸好轉。

內容來車貸自YAHOO新聞



新聞來源https://tw.news.yahoo.com/操盤心法-關注評價明顯修正後的中小型股表現機會-215006089--finance.html

台股盤勢及產業:

在非電族群方面,金融業者今年獲利平均有2-3成以上成長,但在國內GDP不如預期而使央行與Fed政策一致性的狀況恐有所調整,且2016年股市與房市不確定性加大恐影響其獲利。而運動休閒在全球運動風潮及平價健身房興起下,相關運動鞋與機能衣等產業鏈明顯好轉。風電等市場需求則可延續2-3年,民生消費應是營運波動較小的產業,故市場資金仍將擇優布局。

投資建議:

美國經濟穩定成長,美元因經濟數據亮眼及歐日的量化寬鬆致貨幣貶值而走揚,但強勢美元及各國寬鬆貨幣亦造成其出口需求減緩,而歐日中皆執行貨幣寬鬆的動作,顯示全球資金仍不虞匱乏。

油價自年初低點40美元強彈至年中的60-70美元,油價跌破50美元後亦暫緩2016年通膨之疑慮,惟整體原油供需結構已隨著開採技術的精進而有所改變,原油價格在今年仍難回到70-80美元價位,亦使得原料價格下跌概念股受惠。

工商債務協商時報【元大投信投資部協理王麗勳】

美國近來經濟數據或有增減,升息時間點最快應至9月份,且升息相對和緩並採間斷與漸進式升息。中國PMI指數下滑至50,雖然仍在臨界點上,但仍在2014年以來相對低檔,顯示整體產銷仍弱,且在6月股市大漲之際,推升經濟動能使2Q保七,但其降息與降準的態度已呈疲乏,且整體結構調整與政策經濟主導的力道仍有加強之必要,但伴隨官方即使不保七亦應差距不大,故下半年十三五推動,及歐洲經濟確有好轉下,仍有助其經濟逐漸好轉。

操盤心法-關注評價明顯修正後的中小型股表現機會

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